HST · סיכום יום מסחר

הנאסד״ק עלה 1.05% בהובלת השבבים, וטסלה עקפה את הצפי לראשונה מזה שנה

יום ירוק בוול סטריט, אבל העלייה נשענה על מעט מניות גדולות. סופר מיקרו זינקה כמעט 10%, AT&T צנחה למרות דוח טוב, ואחרי הסגירה דיווחו טסלה, מטא, IBM ולאם ריסרץ׳.

הנאסד״ק הוביל את המדדים עם עלייה של +1.05% לרמה של 26,702 נקודות. הדאו ג׳ונס הוסיף +0.69%, ה-S&P 500 עלה +0.58%, והראסל 2000 של המניות הקטנות עלה רק +0.27%. שבעה מתוך 11 הסקטורים סיימו בירוק.

מדד הפחד VIX ירד -3.64% אל 16.68, רמה שמשקפת שוק רגוע יחסית. בשוק הסחורות הנפט ירד -3.93% אל $97.79 לחבית, והביטקוין עלה +2.01%.

כדי להבין מי באמת הרים את השוק, משווים את ה-S&P 500 הרגיל לגרסה השוויונית שלו (RSP), שבה לכל מניה אותו משקל. אתמול השוויוני עלה רק +0.36%, פחות מהמדד הרגיל. כלומר, המניות הגדולות עשו את רוב העבודה.

טסלה דיווחה רווח מתואם של $0.48 למניה, מעל הצפי של $0.44. ההכנסות, $28.0B, היו מעט מתחת לצפי. הבולט: תזרים מזומנים חופשי חיובי של $1.53B, הורדת תחזית ההשקעות לשנה מ-$25B ל-$20B, והודעה שייצור הרובוט Optimus התחיל במפעל בפרמונט. המניה, שעלתה +3.41% במהלך היום, ירדה -2.51% במסחר המאוחר.

מטא עקפה את הצפי ברווח, אבל באותו יום חויבה בקנס של $25B בתביעת פרטיות במדינת ניו מקסיקו. לאם ריסרץ׳ דיווחה מעל הצפי, אבל התחזית שלה לא הספיקה למשקיעים.

קרה בעבר: טסלה החטיאה את צפי הרווח בכל אחד מארבעת הדוחות הקודמים. אחרי שלושה מהם המניה ירדה למחרת: -14.52% ביולי, -3.56% באפריל ו--3.45% בינואר. רק באוקטובר 2025 היא עלתה +2.28%. הפעם, לראשונה מזה שנה, היא עקפה את הצפי, והמניה עדיין ירדה במסחר המאוחר.

מה אני חושב (חוות דעת, לא המלצה): העלייה של אתמול הייתה צרה: השבבים והענקיות הובילו, והמדד השוויוני פיגר. ראלי כזה יכול להימשך, אבל הוא שביר יותר. אם היום גם המניות הבינוניות והקטנות יצטרפו, זה יהיה סימן חזק יותר. בטסלה נראה שהשוק מסתכל פחות על הרווח של הרבעון ויותר על ההשקעות ועל Optimus.

טיפ ליום: לפני שאתם מגיבים לדוח, בדקו שלושה דברים: רווח מול צפי, הכנסות מול צפי, ומה החברה אמרה על הרבעון הבא. לאם ריסרץ׳ עקפה בשני הראשונים וירדה -6.08% בגלל השלישי.